В октябре банки активно кредитовали экономику

Активы банковского сектора в октябре выросли на 0,9%, отмечается в информационно-аналитическом материале «О развитии банковского сектора Российской Федерации в октябре 2020 года».

О развитии банковского сектора Российской Федерации в октябре 2020 года

Активы

В октябре 2020 г. активы банковского сектора выросли на 0,9%¹, до 102,2 трлн руб., в ос­новном за счет вложений в долговые ценные бумаги (+1,3 трлн руб., или 9,6%), а также роста кредитного портфеля² (+0,8 трлн руб., или 1,3%). При этом в обязательствах временно вырос­ли привлечения государственных средств (+1,1 трлн руб., или 21,8%) и средств от Банка России (+0,6 трлн руб., или 23,5%) за счет операций репо, которые, по нашим ожиданиям, в значи­тельной степени заместятся клиентскими средствами по мере исполнения государственного бюджета в конце этого года – начале следующего.

Кредитование, качество кредитного портфеля

В октябре темп прироста корпоративного кредитного портфеля ускорился до 1,0%, или +439 млрд руб., что выше сентябрьского увеличения (+0,8%) и среднемесячного прироста в прошлом году (+0,5%). Рост портфеля в октябре был полностью сконцентрирован в систем­но значимых кредитных организациях (СЗКО, +1,2%) и в основном связан с кредитованием крупных компаний из разных отраслей (нефть и газ, электроэнергетика, розничная торговля), а также финансированием относительно крупной сделки по покупке пакета акций одной ком­пании. Помимо указанных причин, одним из значимых факторов роста корпоративного порт­феля остается проектное финансирование строительства жилья (в октябре прирост задолжен­ности застройщиков составил около 70 млрд руб.). В целом прирост корпоративного портфеля с начала года достиг 8,7% – это рекордный уровень с 2014 года.

Розничный кредитный портфель в октябре вырос на 1,9%, или 368 млрд рублей. Повышен­ный темп наблюдается уже четыре месяца подряд, что связано с восстановлением деловой активности после отмены жестких ограничительных мер, смягчением денежно-кредитных ус­ловий, а также с действием льготных программ в ипотеке. СЗКО в октябре кредитовали насе­ление активнее (+2,0%), чем другие банки из топ-100 (+1,2%).

Быстрее растет ипотечный кредитный портфель. По опросам крупнейших банков³, месячный прирост в октябре составил более 3% (+3,1% в сентябре). Как и в прошлые месяцы, около 30% выдач было обеспечено программой «Льготная ипотека 6,5%»⁴, в рамках которой в октябре было предоставлено около 145 млрд руб., а с момента ее запуска – более 720 млрд рублей⁵. В кон­це октября срок действия программы был продлен до 1 июля 2021 г., а общий лимит увеличен с 900 до 1850 млрд рублей6. При этом банки могут предлагать ставки даже ниже 6,5%, так как ус­ловия субсидирования дают им возможность снизить процентный риск на случай роста ставок⁷.

В качестве корпоративных кредитов существенных изменений нет. Снижение просроченной задолженности корпоративных заемщиков в октябре составило около 10 млрд руб. (-0,4%)¹⁰. Розничная просроченная задолженность, наоборот, выросла довольно существенно – поч­ти на 20 млрд руб. (+2,2%), что выше среднемесячного прироста в 2019 г. и за девять месяцев 2020 г. (0,5%)¹¹. При этом прирост был равномерно распределен по банковскому сектору, что говорит об общем ухудшении качества портфеля, ожидаемом с учетом ситуации в этом году.

Данные по доле проблемных и безнадежных ссуд (кредиты IV и V категорий качества) на 31.10.2020 будут доступны после выхода настоящего материала. В сентябре доля проблем­ных и безнадежных ссуд снизилась: в корпоративном портфеле – с 10,9 до 10,7%, а в рознич­ном портфеле – с 7,9 до 7,7%. При этом основное снижение доли неработающих кредитов (просроченных на срок свыше 90 дней), до 9,1 с 9,3%, произошло в сегменте потребительских кредитов, вероятно, в рамках работы банков с проблемной задолженностью. Аналогичный по­казатель в ипотечном портфеле остается на низком уровне (1,5%), частично из-за опережаю­щего роста кредитного портфеля.

На 30 сентября 2020 г. проблемные и безнадежные корпоративные кредиты были покрыты резервами на 73,5%, а с учетом всех резервов по портфелю – на 92,8%; розничные кредиты – на 86,8 и 108,5% соответственно. Данные за октябрь будут доступны позднее, но по балансу видно, что объем сформированных резервов по кредитному портфелю увеличился в октябре незначительно (+39 млрд руб., или 0,6%), что связано в основном с общим ростом портфеля.

В октябре возобновилась тенденция к сокращению спроса на реструктуризацию кредитов. Так, объем реструктурированных за месяц кредитов МСП сократился в два раза по сравнению с сентябрем – до 21 млрд руб., а кредитов населению – на 26%, до 25 млрд рублей. Данные по реструктуризации кредитов крупным компаниям за октябрь не доступны на момент публика­ции данного материала. Всего с конца марта до начала октября, по оценке Банка России, было реструктурировано более 6,6 трлн руб. кредитов (более 10% кредитного портфеля).

Ценные бумаги

В октябре банки продолжили существенно наращивать объем вложений в долговые ценные бумаги (+1,3 трлн руб., или 9,6%). Прирост, как и в сентябре, в основном пришелся на ОФЗ. В октябре 2020 г. Минфин России разместил ОФЗ на общую сумму 1,5 трлн руб., около 90% которых были выкуплены СЗКО (примерно 1,3 трлн руб.¹²), часть из них была заложена по опе­рациям репо с Банком России. До конца года Минфин России планирует разместить ОФЗ еще на сумму порядка 500 млрд рублей¹³.

Фондирование

Средства юридических лиц в октябре сократились на 194 млрд руб. (-0,6%). У СЗКО сниже­ние было умеренным (-0,3%) и полностью обусловлено плановым погашением одним из бан­ков собственных еврооблигаций (в российском учете отражаются в составе средств клиентов) в размере 1 млрд долл. США, или 79 млрд рублей. Без учета этого фактора средства юридических лиц у СЗКО приросли на 13 млрд руб. (+0,1%). Однако у других крупных банков из числа топ-100 все же произошло снижение средств юридических лиц (-1,1%), что было вызвано в том числе значительным объемом налоговых выплат, осуществленных компаниями в октябре¹⁴.

В октябре вклады населения также умеренно сократились (-111 млрд руб., или -0,3%), в том числе у СЗКО – на 0,4%, а у других крупных банков из топ-100 – на 0,2%. Снижение было более существенным (-0,8%), если исключить средства на счетах эскроу, которые в октябре выросли на 156 млрд руб. (до 830 млрд руб., или 2,6% от средств физических лиц)¹⁵. На фоне низких депозитных ставок (4,42%¹⁶ в третьей декаде октября) население продолжает вкладываться в альтернативные инструменты.

Одновременно с ростом вложений в ОФЗ произошел значительный приток в банковский сектор бюджетных средств (+1,1 трлн руб., или +21,8%), в основном депозитов Федерального казначейства (+1,2 трлн руб.), а также банки привлекли средства от Банка России (+0,6 трлн руб., или 23,5%) за счет операций репо на срок 1 месяц с обеспечением в виде ОФЗ. Это временное явление, связанное с неравномерным характером бюджетных расходов в течение года. По мере их осуществления привлеченные средства от государства и Банка России будут замещены средствами на счетах клиентов.

Ликвидность

В октябре размер структурного профицита ликвидности банковского сектора снизился до 0,7 трлн руб.¹⁷, в основном за счет роста налоговых и дивидендных выплат.

Общий уровень ликвидных активов банковского сектора в целом остается стабильно высоким.

Объем рублевой ликвидности составляет около 15 трлн руб.¹⁸ (рис. 11). Значительная его часть (около 10 трлн руб.) приходится на рыночные активы¹⁹, которые могут быть использованы для получения ликвидности в Банке России. Дополнительно банки могут получить ликвидность в Банке России под залог нерыночных активов (кредитных требований). На 31.10.2020 объем таких активов, находящихся в составе «мягкого залога»²⁰, составил 4,5 трлн рублей.

Объем ликвидных активов кредитных организаций (КО) в иностранной валюте в октябре снизился с 44,4 до 41,3 млрд долл. США, но все еще остается на комфортном уровне, достаточном для покрытия около 29% валютных средств корпоративных клиентов, или 14% всех валютных обязательств.

Прибыль и капитал

В октябре КО заработали около 170 млрд руб. (доходность на капитал (ROE) – около 20% в годовом выражении), это на 15% ниже результата сентября, но выше среднемесячной при­были в последние девять месяцев. Влияние эффекта переоценки валютных остатков и ценных бумаг в октябре было незначительным. С начала года прибыль сектора составила 1,3 трлн руб. (ROE – 15% в годовом выражении).

Количество прибыльных банков в октябре незначительно снизилось – до 247 (66% от об­щего количества), тогда как в сентябре их было 249. При этом доля активов банков²¹, прибыль­ных по итогам всех 10 месяцев 2020 г., немного выросла и составила 98% от активов сектора.

Источники собственных средств сектора в октябре снизились на 307 млрд руб., до 10,4 трлн руб., несмотря на заработанную прибыль, из-за выплаты дивидендов на общую сумму около 457 млрд рублей. Влияние прочих компонентов было незначительным.

Данные по достаточности капитала сектора²² за октябрь будут доступны после выхода на­стоящего материала. Тем не менее, по нашей оценке, выплата дивидендов в октябре может снизить показатели достаточности капитала примерно на 0,5 процентного пункта.

В сентябре достаточность совокупного капитала сектора²³ незначительно выросла, на 0,06 п.п., до 12,74%, вследствие опережающего роста капитала (+1,6%) по сравнению с размером активов, взвешенных по уровню риска (АВР, +1,1%). Рост капитала в сентябре про­изошел преимущественно за счет заработанной банками прибыли, а также включения круп­нейшим банком полученного ранее субординированного кредита на сумму 150 млрд руб. в состав источников добавочного капитала после внесения изменений в договор. Рост АВР на 1,1% складывался из трех факторов. АВР увеличились на 2,6% за счет роста кредитно­го риска, в том числе исключения возможности применять пониженный риск-вес для до­черних компаний – заемщиков «инвестиционного класса»²⁴. При этом прирост АВР был ча­стично компенсирован роспуском надбавок по необеспеченным потребительским кредитам на сумму около 700 млрд руб. (-0,8%), а также переходом четырех крупных банков на по­ниженные коэффициенты риска по ипотеке в рамках финализированного подхода (-0,7%).

В целом банковский сектор обладает значительным запасом капитала. На 01.10.2020 мы оцениваем общий потенциал абсорбирования потерь через капитал на уровне около 5,9 трлн руб.²⁵ (11% объема кредитного портфеля за вычетом резервов, без учета требований по сделкам обратного репо), при котором сохраняется соблюдение нормативов, но не над­бавок. По оценкам, с учетом выплаты дивидендов в октябре запас капитала может снизиться на 8%. При этом надо учитывать, что запас капитала распределен среди банков неравномерно.

На 31.10.2020 в России действовали 412 КО (в том числе 372 банка), включая 12 СЗКО, доля которых в активах банковского сектора с учетом их дочерних КО (еще 18 КО) составляет более 75%. В октябре в перечень СЗКО был включен ПАО Совкомбанк (доля в активах сектора – 1,5%). Доля других крупных КО из топ-100 составила около 20% от активов сектора, в том числе 5,2% – крупные НКО (включая Национальный Клиринговый Центр).

В течение октября 2020 г. у четырех небольших КО (суммарно менее 0,1% активов сектора) были отозваны лицензии, также произошли две реорганизации КО в форме присоединения. Кроме того, была выдана лицензия одной НКО.

¹ Здесь и далее в материале показатели прироста приведены с исключением влияния валютной переоценки (пере­счет валютной составляющей в рубли по курсу на начало анализируемого периода) по кредитным организаци­ям, действовавшим на последнюю отчетную дату (включая ранее реорганизованные банки).

² Кредитный портфель включает корпоративные и розничные кредиты.

³ Банки из топ-30, доля которых в активах банковского сектора составляет 84% на 31.10.2020.

⁴ Постановление Правительства Российской Федерации от 23.04.2020 № 566.

⁵ По данным АО «Дом.РФ» на 29.10.2020, программа запущена в конце апреля 2020 года.

⁶ В соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации от 24.10.2020 № 1732.

⁷ Субсидируется разница между ставкой ипотечного кредита (но не менее 6,5%) и ключевой ставкой плюс 3 про­центных пункта.

⁹ По данным Росстата, снижение реальных располагаемых доходов населения в III квартале составило 4,8% в го­довом сравнении, в II квартале снижение было более активным (-8,4% в годовом выражении).

¹⁰ Прирост просроченной задолженности и резервов скорректирован на техническую реклассификацию крупного проблемного кредита.

¹¹ Здесь и далее просроченная задолженность за 2019 г. приведена без учета технического роста в январе 2019 года.

¹² Обзор рисков финансовых рынков. 2020. № 9.

¹³ По данным сайта Минфина России.