12.04.2021 10:32
Аналитика.
Просмотров всего: 15250; сегодня: 5.

Инвестиционный банкинг переживает непростые времена

Инвестиционный банкинг переживает непростые времена

Прошлый год был для инвестиционных банков максимально урожайным, так как им удалось добиться сверхприбыли. Но такая ситуация не могла продолжаться долго, и сегодня всё кардинально изменилось. Недавно с заявлениями о понесённых убытках выступили представители таких компаний, как Credit Suisse и Nomura. Причиной тому стал крах хедж-фонда Archegos Capital Management. Компания Nomura объявила об убытках в размере порядка 2 млрд долларов, а вот Credit Suisse ещё только предстоит подсчитать и в полной мере оценить свой ущерб. По полученным предварительным оценкам экспертов, акции обеих компаний упали в цене больше чем на 10%.

Предпосылками того, что хедж-фонд терпит крах, стали продажи акций (причём крупных пакетов) многими известными банками, в частности, такими как Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank. Нет точных сведений о закрытии всех позиций, но инвесторам уже рекомендовали приготовиться к любым ситуациям. Различные кредитные банки уже ощутили последствия после краха фонда Archegos, так как сегодня их ценные бумаги уже стали дешевле.

Международные банки всего несколько недель назад разместили отчёты за год, в которых показали заработки в виде миллиардов долларов. Такие результаты инвестиционные подразделения получили благодаря высокой волатильности в прошлом году. Крах Archegos, как считает Aleksandr Breiner – ведущий аналитик из Barrend Asset Management, это своеобразное напоминание о том, что все сверхвысокие доходы всегда сопровождаются риском. Причём материализоваться он может очень неожиданно, и к этому нужно быть готовым. Такой опыт у банковского спектра уже был в 2008 году, когда кризис застал его неожиданно, после того как кредиторы успели получить сверхвысокую прибыль.

По мнению специалистов из Barrend Asset Management, одним из которых является Александр Брейнер, банк Credit Suisse не готов к грядущим последствиям, потому что не до конца ещё оправился после неудачи с британским фондом Greensill. Тот в свою очередь осуществлял деятельность с обеспечением финансирования сетей поставок. Сообщение о его банкротстве появилось в марте, и сразу Credit Suisse прекратил обеспечивать его ликвидность.

После такого двойного удара швейцарский банк может оправляться достаточно долго, ведь он единственный одновременно осуществлял сотрудничество с обоими фондами. Некоторые из специалистов Баренд считают, что причина скрывается в неудачном планировании рисков. Однако Credit Suisse продолжает придерживаться выбранного курса и не прекращает работу с Greensill, хотя по этому поводу многие высказывают свои опасения.

Но такая ситуация не пугает акционеров швейцарского финансового учреждения, так как они прекрасно понимают, что инвестиционный банкинг сопровождается не только крупными доходами, но и такого же размера рисками. Но, в отличие от других игроков на рынке, для Credit Suisse прошлый год не был таким удачным. Всё из-за допущенных ошибок. Сверхвысокая прибыль была отмечена только в последнем, 4-м квартале. Но из-за сделанных разовых платежей она резко сократилась. Издержки в размере 850 млн долларов возникли в результате продаж ценных бумаг низкого качества, перед тем как наступил кризис в 2008 году. Вторая выплата стала списанием 450 млн долларов из цены хедж-фонда York Capital Management, который был приобретён в 2010 году.

Для генерального директора Credit Suisse год оказался полон трудностей. Томас Готтштайн заступил на должность в феврале, и основной его задачей было урегулирование всех вопросов и сглаживание скандала, связанного с корпоративным шпионажем. Но ему это пока не удалось.


Ньюсмейкер: Barrend Asset Management — 36 публикаций
Поделиться:

Интересно:

Защитить самое ценное: История страхования в России
18.12.2024 13:22 Аналитика
Защитить самое ценное: История страхования в России
С давних времен человек стремится перехитрить свою судьбу. Люди желают знать, что будет, чтобы вовремя подготовиться к возможным перипетиям и обезопасить свое будущее. Вот только карты и гадалки в этом вопросе бессильны, куда надежнее справиться с рисками помогают...
Московская молодежь вернулась из первой антарктической экспедиции
17.12.2024 13:18 Новости
Московская молодежь вернулась из первой антарктической экспедиции
Завершилась Московская молодежная антарктическая экспедиция. В ней приняли участие 13 школьников и студентов колледжей. Об этом рассказала Анастасия Ракова, заместитель Мэра Москвы по вопросам социального развития. «Вот и подошел к концу первый поход юных...
Путешествие по монетным дворам России
17.12.2024 09:44 Аналитика
Путешествие по монетным дворам России
В современной России действуют лишь два монетных двора — Московский и Санкт-Петербургский. Однако так было не всегда. Древние княжества, каждое со своей столицей, на протяжении многих десятилетий чеканили собственные деньги. Первый российский стандарт для монет...
Состоялся очередной показ бренда Misha’Le
17.12.2024 00:21 Мероприятия
Состоялся очередной показ бренда Misha’Le
14 декабря 2024 года в Москве на ВДНХ в рамках «Праздника фантазии» состоялись организованные проектом «Московское долголетие» дизайнерские показы модной одежды, где бренд Misha’Le дизайнера Елены Мишаковой представил свою новую коллекцию «Русский триколор». Коллекция подчёркивает российскую...
Тульская наступательная операция 1941 года
15.12.2024 09:03 Аналитика
Тульская наступательная операция 1941 года
В декабре 1941 года завершилась Тульская наступательная операция, в результате которой была ликвидирована угроза окружения Москвы с юга. Бои за Тулу стали важной частью битвы за Москву, начавшейся 30 сентября 1941 г. В рамках операции вермахата «Тайфун» планировалось окружить советскую столицу...