МФО: восстановление рынка за счет развития онлайн-займов

Продолжается рост технологичности сектора: доля онлайн-займов в выдачах увеличилась до 81% в краткосрочном сегменте и до 37% в долгосрочном сегменте.

Показатели рентабельности капитала в целом по отрасли восстановились до уровней, которые наблюдались до начала пандемии: улучшение финансовых показателей стало во многом следствием повышения рентабельности крупных организаций и участников с высокими долями выдач онлайн-займов.

Расширение потребительской активности и спроса на кредит на фоне повышенных инфля­ционных ожиданий и увеличения доходов способствовало росту портфелей и чистой прибы­ли в секторе микрофинансирования. В значительной мере рост портфеля обеспечивается ро­стом выдач онлайн-займов и увеличением среднего размера займа в долгосрочном сегменте. У компаний, работающих в онлайн-сегменте, рентабельность в среднем выросла в отличие от компаний, работающих офлайн.

Портфель микрозаймов в II квартале 2021 г. вырос на 7% к / к, до 287 млрд рублей. В струк­туре выдач доля займов IL продолжала снижаться по сравнению с долей займов PDL, однако остается выше уровней прошлого года. Продолжился рост технологичности сек­тора: доля онлайн-займов выросла до 81% в краткосрочном сегменте и до 37% в долго­срочном сегменте.

Доля просроченной задолженности NPL90+ в совокупном портфеле МФО в II квартале 2021 г. сохранилась на уровне 28,6%. На фоне роста выдач онлайн-займов объемы усту­пленной задолженности выросли до уровня II квартала 2020 г., что, на наш взгляд, носит временный характер. Вся просроченная задолженность резервируется в соответствии с требованиями Банка России.

Чистая прибыль МФО по итогам первого полугодия 2021 г. выросла в 2,1 раза по сравне­нию с аналогичным периодом прошлого года, до 13,2 млрд рублей. Показатели ROE в це­лом по отрасли восстановились до уровней, которые наблюдались до начала пандемии.

Анализ фиксированной во времени выборки МФО, работающих на рынке не менее двух лет, показал, что небольшие и средние участники в среднем ухудшили показатели рентабель­ности за последний год, в то время как у наиболее крупных участников рентабельность бизнеса выросла. При этом компании из сегмента IL в среднем столкнулись с меньшим снижением рентабельности, чем компании из сегмента PDL. Проведенный анализ также показал, что высокая доля онлайн-займов в портфеле в целом улучшила динамику показа­телей рентабельности, как и доля доходов от продажи дополнительных продуктов и услуг.

МФК продолжают финансировать свою деятельностью посредством привлечения средств физических лиц, в том числе путем размещения облигаций. Объем облигаций, выпущен­ных МФО и связанными обществами, достиг 5,3 млрд руб. (+32% к / к и +115% г / г), из ко­торых 4,8 млрд руб. находилось во владении физических лиц. На данный момент доля такого финансирования остается незначительной в масштабах отрасли, однако круг по­тенциальных инвесторов достаточно широк.

Портфель займов ломбардов по итогам II квартала вырос до 46 млрд руб. (+1% к / к и +21% г / г) при росте среднего размера займа и числа заемщиков. Чистая прибыль лом­бардов по итогам первого полугодия 2021 г. выросла на 9%, до 2,1 млрд руб., а показатель ROE – до 19,9% (годом ранее – 17,7%).

1. Доля онлайн-займов в выдачах физическим лицам приблизилась к 60%.

Повышенные инфляционные ожидания и увеличение доходов населения поддержали вы­сокие темпы роста различных видов потребительского кредитования, включая микрозай­мы: по итогам II квартала их портфель вырос на 7% к / к, до 287 млрд рублей.

Рост портфеля сопровождался дальнейшим увеличением доли онлайн-займов и ростом среднего размера займа в долгосрочном сегменте.

Продолжающееся расширение потребительского спроса на фоне повышенных инфляцион­ных ожиданий способствовало восстановлению темпов роста рынка потребительского кре­дитования по итогам II квартала 2021 г. до уровней 2019 года. Рынок микрофинансирования также быстро рос. Портфель микрозаймов (сумма задолженности по основному долгу по вы­данным микрозаймам) вырос до 287 млрд руб. (+7% к / к и +35% г / г), в том числе займы физи­ческим лицам – до 224 млрд руб. (+8% к / к и +34% г / г) (рис. 1). Портфель потребительских ссуд у банков за тот же период увеличился до 10,7 трлн руб. (+6 к / к и +17% г / г).

Основной вклад в рост портфеля продолжает вносить рост выдач онлайн-займов физиче­ским лицам как в сегменте PDL, так и в сегменте IL. В II квартале 2021 г. общий объем микро­займов, выданных физическим лицам, достиг максимального значения за счет сегмента PDL (рис. 2). Общий объем выдач физическим лицам составил 140 млрд руб. (кварталом ранее – 119 млрд руб.). При этом в структуре выдач доля долгосрочных займов (IL и POS) незначитель­но снизилась по сравнению с уровнем I квартала 2021 г., однако осталась выше уровней про­шлого года. Большая часть займов выдавались с помощью дистанционных каналов продаж, в том числе лидогенераторов. Доля онлайн-займов в выдачах PDL достигла 81%, а в выдачах IL – 37% (кварталом ранее – 78 и 32% соответственно). В целом по сегменту физических лиц доля онлайн-займов составила 58% (рис. 3).

На фоне роста доходов от низких уровней II квартала 2020 г. и повышенных инфляцион­ных ожиданий заемщики предпочитают брать большие суммы микрозаймов на более долгие сроки. Средний размер займа, выданного физическим лицам в II квартале 2021 г., составил 12,1 тыс. руб. (кварталом ранее – 12 тыс. руб.). При этом средний размер займа в сегменте PDL остался на уровне 8,1 тыс. руб., а в сегменте IL (включая POS) – вырос c 19,5 до 21,2 тыс. руб­лей.

Несмотря на возможность выдачи займов, по которым не нужно рассчитывать показатель долговой нагрузки (ПДН), данный продукт не пользуется популярностью. В структуре вы­дач займов физическим лицам за первую половину 2021 г. доля займов до 15 дней и не более 10 тыс. руб. составляла лишь 2%.

Выдачи займов МФО, занимающихся предпринимательским финансированием, в II квартале 2021 г. существенно не изменились по сравнению с предыдущим кварталом. Совокупная доля займов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям в профильных активах от­расли составила 22%.

Несмотря на сокращение количества МФО в реестре, число их клиентов продолжает расти, а концентрация активов на горизонте года снижается. Количество участников государственного реестра МФО по итогам квартала составило 1301 (-2% к / к и -22% г / г), в том числе 35 МФК. Количество заемщиков (с учетом пересечений) по действующим договорам микрозайма составило 15,2 млн лиц5 (+10% к / к и +32% г / г). Вероятно, этому частично способствует переток части банковских заемщиков на фоне сохранения в целом консервативного подхода к выдачам ссуд.

Доля топ-20 МФО в отчетном квартале существенно не изменилась, при этом продолжает снижаться доля МФК и расти доля МКК (рис. 4). МФК и МКК представлены в топ-20 поровну, а крупнейшая на рынке МКК входит в тройку крупнейших организаций на рынке (по объему портфеля). Вероятно, компании принимают решение о переходе из статуса МКК в статус МФК в зависимости не от объемов бизнеса, а от необходимости привлечения дополнительного финансирования, в том числе путем размещения облигаций.

2. Рост просроченной задолженности по новым займам.

Доля просроченной задолженности NPL90+ за прошедший квартал не изменилась. Вместе с тем выросли объемы просроченной задолженности по займам, выданным в отчетном квартале.

Увеличились объемы уступленной задолженности и экономическая выгода от передачи задолженности профессиональным взыскателям. Скорее всего, это временное явление и МФО будут наращивать объемы самостоятельной работы с проблемной задолженностью.

В отчетном квартале выросла доля жалоб на навязывание дополнительных платных услуг и взимание комиссий на фоне роста абсолютного числа жалоб, что свидетельствует об ориентации МФО на увеличение дополнительных доходов и об осведомленности потребителей о своих правах.

На фоне роста портфеля микрозаймов доля просроченной задолженности NPL 90+ по основному долгу за квартал не изменилась и составила 28,6% (годом ранее – 32%). При этом продолжается рост доли просроченной задолженности по займам, выданным в отчетном квартале (NPL 1 – 90). Вся просроченная задолженность резервируется в соответствии с требованиями Банка России. Увеличились объемы уступленной задолженности (рис. 5). Значительная часть задолженности была уступлена организациями, которые предоставляют преимущественно онлайн-займы.

В отчетном квартале рост объемов уступленной задолженности (до 3,1% за квартал, или 9 млрд руб.) сопровождался ростом экономической выгоды от передачи задолженности профессиональным взыскателям. Дисконт при реализации прав требования МФО по договорам микрозайма в II квартале 2021 г. опустился до минимального значения за три года и составил 87,5% (кварталом ранее – 89,9%, годом ранее – 94,5%). Скорее всего, это связано с тем, что МФО уступали задолженность по кредитам, выданным по более жестким стандартам во втором полугодии 2020 года. Их окупаемость для приобретателей задолженности выше, поэтому они готовы были платить больше за эту просрочку. Вероятно, такой рост будет временным и МФО в ближайшие кварталы восстановят прежние объемы самостоятельной работы с проблемной задолженностью, в том числе благодаря регуляторным ограничениям.

По итогам II квартала 2021 г. в отношении МФО поступило около 7,9 тыс. жалоб и обращений (+20% г / г). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года с 30 до 22% снизилась доля жалоб в отношении действий, направленных на возврат задолженности (в том числе на действия профессиональных взыскателей).

Вместе с тем выросла доля жалоб на навязывание дополнительных платных услуг при заключении договора микрозайма (с 5 до 18%) и на взимание комиссий, в том числе связанных с продлением срока возврата займа (с 9 до 11%). Для повышения рентабельности МФО пытаются более активно увеличивать дополнительные доходы. Вместе с ростом осведомленности потребителей о своих правах это приводит к росту числа обращений.

3. ПСК в крупнейшем сегменте IL продолжает расти.

В II квартале 2020 г. среднерыночное значение ПСК в крупнейшем сегменте IL на смежных с PDL сроках и суммах выросло, что может отражать переток компаний и заемщиков из PDL в IL. При этом стоимость обслуживания текущей задолженности (отношение задолженности по процентам к основному долгу) по займам физических лиц существенно не изменилась.

Среднерыночные значения полной стоимости потребительских займов PDL стабилизировались в районе 350%, то есть близко к законодательно установленному потолку (табл. 1).

По займам IL динамика ставок была разнонаправленной. В крупнейшем по объему займов и количеству компаний сегменте IL (до 30 тыс. руб. от 31 до 60 дней) значение ставки выросло на 9 п.п. за квартал, до 327%. Ставки в данном сегменте демонстрируют тенденцию к росту на протяжении последних двух лет, что может быть вызвано переходом в него компаний и заемщиков из сегмента PDL. В то же время на более длинных сроках и небольших суммах займа ставки преимущественно снижались.

В сегменте POS-микрозаймов до 1 года наблюдался рост ставок в диапазоне 0,1 – 2,4 п.п. вслед за ростом ставок по аналогичным кредитам банков. Увеличение ПСК в данном сегменте происходило на фоне роста ключевой ставки и стоимости фондирования по мере ужесточения денежно-кредитной политики Банка России.

Стоимость обслуживания текущей задолженности в отчетном квартале продолжала снижаться, а показатель оборачиваемости – вырос. Оборачиваемость портфеля микрозаймов в II квартале 2021 г. выросла до 165% (кварталом ранее – 154%, годом ранее – 162%). Отношение задолженности по процентам по выданным микрозаймам к основному долгу физических лиц в I квартале 2021 г. снизилось до 49% (кварталом ранее – 50%, годом ранее – 60%), в том числе по займам PDL – до 102% (кварталом ранее – 106%, годом ранее – 125%). Начиная с отчетного квартала статистика позволяет рассчитать данный показатель отдельно по займам IL (36%) и по займам POS (6%).

4. Рентабельность МФО вернулась к допандемическому уровню.

Чистая прибыль МФО по итогам первого полугодия 2021 г. выросла в 2,1 раза, до 13,2 млрд руб., в основном за счет крупнейших компаний. Показатели ROE восстановились до уровней, которые наблюдались до начала пандемии и повышения требований к минимальному размеру собственных средств до 1 млн руб. с 1 июля 2020 года.

Доля доходов от продажи дополнительных услуг и продуктов в целом по отрасли вернулась к прошлогоднему уровню (11%). При этом у каждой пятой компании доля таких доходов в структуре выручки превышала 10%.

В первом полугодии 2021 г. отрасль МФО демонстрировала существенный рост финансовых результатов на фоне восстановления после пандемии (в апреле – мае прошлого года большинство офисов МФО было закрыто). Чистая прибыль в отрасли достигла 13,2 млрд руб., что в 2,1 раза выше аналогичного периода прошлого года (рис. 6). Основной вклад в рост чистой прибыли внесли крупные участники, при этом доля убыточных организаций за год сократилась с 29 до 23%.

Рентабельность капитала вернулась к уровням, которые наблюдались до пандемии и введения регуляторных требований к МКК. Собственный капитал вырос до 156 млрд руб. (+9% г / г). Показатель рентабельности капитала (ROE)2 МФО в целом по отрасли составил 17,2%, а медианное значение ROE – 3,7%, что превышает уровни аналогичного периода прошлого года (13,8 и 2,1% соответственно) (рис. 7). Сохраняющийся разрыв между средним и медианным размером ROE свидетельствует о низкой рентабельности среди небольших участников (см. врезку «Анализ рентабельности бизнес-моделей МФО»).

Медианное значение норматива достаточности собственных средств на конец квартала по всем МФК составило 19% (годом ранее – 23%), а по всем МКК – 60% (62%). Значения показателей находятся существенно выше минимально допустимых уровней (6 и 5% для МФК и МКК соответственно). В целом более низкое значение норматива по МФК свидетельствует о более активном привлечении заемных средств данными компаниями, прежде всего банковского финансирования.

По итогам первого полугодия 2021 г. доля доходов МФО от непрофильных направлений деятельности вновь вернулась к 11% после сокращения до 8% в предыдущем квартале (рис. 8), при этом доля компаний, предоставляющих дополнительные услуги, почти не изменилась. В частности, по итогам полугодия около 19% МФО получили существенную (более 10%) часть доходов не от основной деятельности (выдачи микрозаймов), а от других направлений, в том числе в виде комиссионных от продажи дополнительных услуг и продуктов (различные виды страхования, СМС-информирование, расширенный пакет обслуживания и так далее). Годом ранее доля таких МФО составляла около 18%. Проведенный анализ показал, что существенная доля дополнительных доходов способствовала росту рентабельности компаний (см. врезку «Анализ рентабельности бизнес-моделей МФО»).

Врезка. Анализ рентабельности бизнес-моделей МФО.

Медианный показатель ROE по фиксированной во времени выборке компаний значительно превысил медианную рентабельность по рынку в целом.

При этом за последний год ROE по фиксированной выборке снизился. Наибольший вклад в снижение внесли компании с небольшим объемом портфеля микрозаймов, в то время как крупные компании (с портфелем более 1 млрд руб.) повысили медианный показатель ROE. Эти компании и стали драйверами роста рентабельности рынка в целом.

Значительно более высокая рентабельность крупных компаний указывает на высокий потенциал для консолидации отрасли, особенно на фоне развития онлайн-каналов продаж.

Компании, специализирующиеся на сегменте IL, в среднем столкнулись с меньшим снижением показателя ROE, чем компании из сегмента PDL. При этом внутри каждого из сегментов рентабельность снизилась по компаниям, работающим исключительно офлайн, и выросла по компаниям, в портфеле которых доля онлайн-займов превышает 20%.

Компании, получающие значительную (более 10%) часть доходов от непрофильных направлений деятельности, в среднем увеличили рентабельность в отличие от остальных компаний.

За последний год рентабельность МФО выросла и вернулась к допандемическим уровням, однако во многом это произошло за счет ухода с рынка убыточных участников.

С целью проведения анализа рентабельности по фиксированной во времени выборке организаций была подготовлена выборка МФО, которые осуществляли деятельность на рынке не менее двух лет. В рамках данной выборки были определены следующие бизнес-модели в зависимости от преобладающей

доли займов в портфеле на последнюю отчетную дату:

1) PDL – доля краткосрочных займов от 80%;

2) IL – доля долгосрочных (включая POS) от 80%;

3) GOV – МФО предпринимательского финансирования с государственным участием;

4) SME – прочие МФО с долей займов юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям от 80%;

5) MIX – все остальные МФО.

Прежде всего следует отметить, что медианное значение ROE по фиксированной выборке оказалось значительно выше показателя в целом по отрасли (см. раздел 4), однако в отличие от него снизилось за последний год с 5,7 до 5,4%. При этом значение и динамика показателя существенно варьировались в зависимости от бизнес-модели участников (рис. А-1). Наибольшее снижение рентабельности наблюдалось по бизнес-моделям PDL и IL (до 10 и 10,9% соответственно), однако степень снижения в PDL была значительнее. Как и годом ранее, компании, выдающие преимущественно займы IL, в среднем были более успешными, чем компании, специализирующиеся на краткосрочных займах. Компании со смешанной бизнес-моделью (MIX) в среднем сохраняли стабильный уровень рентабельности (8%).

Рентабельность МФО предпринимательского финансирования с государственным участием (GOV) оставалась низкой, однако организации данного типа, как правило, функционируют в виде региональных фондов поддержки малого и среднего предпринимательства и получение прибыли не является их основной целью. Коммерческие МФО предпринимательского финансирования (SME) также демонстрировали в среднем низкую рентабельность.

Далее мы разделили МФО, работающие с физическими лицами (PDL, IL, MIX), на группы в зависимости от размера портфеля микрозаймов на 30.06.2021 (рис. А-2). Прежде всего следует отметить, что медианный показатель рентабельности небольших компаний с размером портфеля до 1 млн руб. – самый низкий в отрасли и за последний год снизился практически до нуля. Поскольку деление на группы производилось исходя из размера портфеля на последнюю дату, то сюда также могли попасть компании, которые сокращали объемы бизнеса и готовились к уходу с рынка.

Медианные показатели ROE по наиболее многочисленным (по числу компаний) группам с размером портфеля от 1 до 10 млн руб. и от 10 до 100 млн руб. также снизились за последний год, однако оставались довольно высокими (9,5 и 12,9% соответственно). Лишь наиболее крупные компании отрасли с портфелем более 1 млрд руб. за последний год увеличили медианный показатель рентабельности (до 44,4%) и увеличили разрыв со средними компаниями примерно до 4 раз. Улучшение результата крупнейших компаний и привело к улучшению рентабельности по рынку в целом. Значительно более высокая рентабельность крупных компаний указывает на высокий потенциал для консолидации отрасли, особенно на фоне развития онлайн-каналов продаж, которое позволяет проникать компаниям в разные регионы без открытия поддерживающей инфраструктуры в виде офисов.

Активное использование онлайн-каналов продаж позволяет повысить рентабельность компаний. Для дальнейшего анализа разделим компании на группы в зависимости от доли онлайн-займов в портфеле на 30.06.2021 (рис. А-3). Так, медианный показатель ROE по организациям, работающим полностью офлайн, снизился вне зависимости от бизнес-модели. Небольшая доля онлайн-займов в портфеле (до 20%) также не стала залогом роста показателя ROE: несмотря на то, что по компаниям PDL он вырос практически вдвое (до 30,9%), по компаниям IL и MIX с низкой долей онлайн-займов показатель снизился. В то же время, несмотря на снижение в II квартале 2021 г., медианные показатели ROE по компаниям с низкой долей онлайн-займов по‑прежнему превышали аналогичные показатели по компаниям, работающим полностью офлайн. Отчасти такие результаты могут объясняться тем, что большинство офисов МФО в апреле – мае прошлого года было закрыто и выдача займов происходила в основном онлайн.

Наконец, уверенный рост рентабельности в условиях пандемии демонстрировали компании, в портфелях которых онлайн-займы занимают от 20 до 100%. При этом высокий разброс значений ROE по отдельным типам бизнес-моделей (от 15,4 до 69,3% на 30.06.2021) объясняется малыми размерами выборки сегмента онлайн: большая часть компаний работает полностью офлайн – в основном это региональные участники, которые не заинтересованы во вложениях в технологическую инфраструктуру и развитии онлайн-сервисов.

Крупные и средние компании с существенным размером портфеля в том числе получают значительную часть доходов от продажи дополнительных продуктов и услуг (рис. А-4). За последний год медианный показатель ROE по таким компаниям вырос более чем в 2 раза (до 12,8%).

5. Доля банковских кредитов в структуре привлечения МФО выросла.

Объем денежных средств, привлеченных МФО, вырос вместе с ростом портфеля микрозаймов. При этом в структуре привлеченных средств значительно увеличилась доля банковского финансирования за счет сокращения доли привлечений от прочих юридических лиц.

В отчетном квартале выросло число физических лиц, не являющихся учредителями, вложивших денежные средства в МФК. В частности, МФК продолжают размещать облигации, которые покупали преимущественно физические лица.

Для обеспечения роста портфеля микрозаймов крупные МФО начали активнее использовать источники долгового финансирования. Портфель привлеченных МФО денежных средств на конец II квартала 2021 г. составил 93 млрд руб. (+3% к / к и +22% г / г).

В структуре задолженности по привлеченным кредитам и займам значительно выросла доля банковского кредитования (за счет крупных МФК, входящих в одну финансовую группу с банками). Доля банковских кредитов выросла до максимального значения за последние годы – 36%, в то время как доля займов от прочих юридических лиц сократилась до минимальных 44% (кварталом ранее – 26 и 54% соответственно) (рис. 9). На фоне этого доля и структура привлечения средств от физических лиц и индивидуальных предпринимателей не изменились.

В отчетном квартале увеличилось количество физических лиц – инвесторов в МФК, которые искали возможности для доходных вложений и согласились на более высокий риск: средства, размещенные в МФК, не подпадают под систему страхования вкладов (лимит привлечения средств от одного физического лица составляет не менее 1,5 млн руб.). По итогам квартала количество таких инвесторов в МФК составило 1,8 тыс. лиц (+22% к / к и +19% г / г), а средний размер задолженности, приходящейся на одно лицо, снизился за квартал с 5,5 до 4,8 млн руб. (рис. 11). Данный источник фондирования несет в себе риск рефинансирования для МФК, однако роль данного канала в структуре задолженности по‑-прежнему невысока.

МФК также продолжают активно размещать облигации, основными покупателями которых выступают физические лица. По состоянию на 30.06.2021 в обращении находились облигации МФО и связанных обществ на 5,3 млрд руб. (+32% к / к и +115% г / г), в том числе 4,8 млрд руб. – во владении физических лиц. Доля такого финансирования незначительна в масштабах отрасли, однако данная тема актуальна с точки зрения защиты прав неквалифицированных инвесторов, поскольку инвестирование через облигации доступно более широкому кругу инвесторов. По итогам квартала количество клиентов брокеров и банков, совершивших хотя бы одну сделку с данными облигациями на Московской Бирже, составило 12,4 тыс. лиц (+1% к / к и +25% г / г).

С 01.10.2021 в силу вступили требования к минимальному уровню рейтинга облигаций российских эмитентов, которые физические лица, не являющиеся квалифицированными инвесторами, могут покупать без прохождения тестирования («ruAAA» / «AAA (RU)»). Поскольку в настоящий момент на рынке нет облигаций МФО с соответствующим рейтингом, то покупка данных облигаций для розничных инвесторов доступна только после прохождения тестирования. Этот фактор будет оказывать сдерживающее влияние на участие физических лиц в размещениях облигаций МФО.

6. Почти 80% ломбардов прошли процедуру допуска по новым правилам.

Показатели деятельности ломбардов вернулись к уровням, которые наблюдались до пандемии. Портфель займов растет на фоне роста среднего размера займа и числа заемщиков, а долговая нагрузка заемщиков снижается.

На фоне роста чистой прибыли у крупнейших участников рентабельность в целом по отрасли также растет.

По состоянию на конец II квартала 2020 г. число ломбардов в реестре снизилось до 2837 (-8% к / к и -16% г / г). При этом 78% от этого числа прошли процедуру допуска по новым правилам до 09.07.2021 и сведения о них внесены в обновленный реестр. На эти организации приходилось около 98% от совокупного портфеля займов. В конце июля также началась маркировка сайтов ломбардов, включенных в реестр, поисковыми системами.

В целом отрасль ломбардов восстановилась от последствий пандемии и связанных с ней ограничений. Совокупный портфель займов ломбардов на конец II квартала 2021 г. вырос  до 46 млрд руб. (+1% к / к и +21% г / г) (рис. 12). При этом число заемщиков ломбардов составило 2,3 млн человек (+1% к / к и +6% г / г), а средний размер займа – 11,6 тыс. руб. (кварталом ранее – 11,5 тыс. руб., годом ранее – 9,5 тыс. руб.). Восстанавливаются и показатели оборачиваемости портфеля займов ломбардов: значение за отчетный квартал составило 494% (кварталом ранее – 465%, годом ранее – 492%).

На фоне снижения среднего размера ПСК по ломбардам на 5 – 6 п.п. за последний год долговая нагрузка заемщиков ломбардов продолжает снижаться. Отношение задолженности по процентам к задолженности по основному долгу (условный показатель долговой нагрузки) в II квартале 2021 г. снизилось до 11,8% (кварталом ранее – 12,2%, годом ранее – 13,8%). Число жалоб в отношении ломбардов снизилось до 52 (кварталом ранее – 72, годом ранее – 91).

Основную часть прибыли в отрасли получают крупнейшие участники, что обеспечивает высокие показатели рентабельности в целом по отрасли. Чистая прибыль по итогам первого полугодия 2021 г. выросла на 9% г / г, до 2,1 млрд руб., а показатель ROE вырос до 19,9% (кварталом ранее – 19,2%, годом ранее – 17,7%) (рис. 13). При этом медианное значение рентабельности ломбардов находится ниже уровней прошлого года (в районе 3%).

7. Кооперативы.

В II квартале 2021 г. продолжался процесс консолидации в отрасли КПК за счет выбытия небольших участников: несмотря на снижение количества организаций, портфель вырос по отношению к предыдущему кварталу. Число КПК в реестре составило 1937 (-2% к / к и -4% г / г), портфель займов – 45,9 млрд руб. (+2% к / к и -1% г / г), а число пайщиков – 643 тыс. человек (-2% к / к и -9% г / г) (рис. 14). За квартал в отношении КПК поступило 0,6 тыс. жалоб (+13% к / к и -5% г / г), основная их часть по‑прежнему связана с возвратом инвестированных средств.

C 1 октября 2021 г. крупные КПК (с численностью не менее 3 тыс. пайщиков) должны публиковать на своих сайтах и по мере необходимости актуализировать результаты финансово-хозяйственной деятельности. В частности, будут раскрываться порядок выдачи займов и привлечения денег, контактные данные организации, включая информацию о руководителях, а также сведения о предписаниях, ограничивающих выдачу займов и привлечение денег.

Количество СКПК в реестре по состоянию на конец квартала составило 718 (-1% к / к и -11% г / г). В условиях неопределенности динамики будущих доходов заемщиков и повышенных инфляционных ожиданий они продолжают оказывать важную поддержку заемщикам в сельской местности (зачастую ввиду недоступности других способов финансирования). Портфель займов СКПК в II квартале 2021 г. составил 16,2 млрд руб. (+2% к / к и +10% г / г), а количество пайщиков (ассоциированных и действующих) – 232 тыс. человек (практически не изменилось по сравнению с прошлым кварталом и аналогичным периодом прошлого года) (рис. 15).

Материал подготовлен Департаментом исследований и прогнозирования.

Статистические данные к обзору опубликованы в разделе Деятельность / Микрофинансирование / Статистика.

При использовании материалов выпуска ссылка на Банк России обязательна.

Фото на обложке: Н. Чернышева, Банк России.

© Центральный банк Российской Федерации, 2021