Основные тенденции страхового рынка в I квартале

По различным видам страхования сложилась разнонаправленная динамика поступлений. Значительно сократились взносы по кредитному страхованию. Падение спроса привело к снижению сборов в инвестиционном страховании жизни почти на треть, в то время как по накопительному страхованию жизни был зафиксирован рост на 20%.

Автострахование — каско и ОСАГО — показало увеличение страховых премий на фоне повышения стоимости новых автомобилей и запчастей. Одновременно выросли объемы выплат по этим видам страхования.

Продолжился рост добровольного медицинского страхования — на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 93 млрд рублей. Это произошло за счет перезаключения корпоративных договоров в начале года, а также увеличения популярности среди граждан недорогих страховых продуктов.

Во второй половине I квартала 2022 г. внешние условия для российской экономики карди­нально ухудшились. Это сказалось и на страховом рынке. Банк России принимал экстренные меры, направленные на снижение негативных последствий для финансового сектора, эконо­мики и граждан. В частности, с целью снижения для рисков финансовой стабильности была существенно повышена ключевая ставка. Это оказало значительное влияние на результаты деятельности страховщиков в I квартале 2022 года.

Увеличение ставок по банковским депозитам повысило их привлекательность, что оказало давление на рынок ИСЖ. Рост ставок по кредитам вызвал резкое снижение спроса на заем­ные средства со стороны населения в марте, это привело к сокращению взносов по видам страхования, связанным с кредитованием (страхование от НС и болезней, страхование жиз­ни заемщика). В результате сокращение сборов в этих сегментах, которые на протяжении длительного периода времени были драйвером роста страхового рынка, стало причиной его снижения по итогам I квартала 2022 года.

В то же время динамика показателей остальных ключевых видов страхования осталась положительной. Основной приток взносов обеспечили медицинское страхование и автостра­хование. Рост сборов в сегменте ДМС во многом был связан с перезаключением крупных корпоративных договоров, которое традиционно приходится на начало года. Также продол­жил расти спрос со стороны физических лиц, индивидуальных предпринимателей и небольших компаний. Рынок страхования автокаско вырос, несмотря на снижение продаж новых автомо­билей. Этому способствовало увеличение стоимости полисов из‑за значительного роста цен на автомобили и запчасти.

Изменение структуры взносов повлияло на структуру продаж страховых продуктов че­рез посредников. Доля банковского канала сократилась вслед за снижением объема взносов по страхованию заемщиков и ИСЖ. Это также стало причиной снижения комиссионных расходов страховщиков. Однако совокупный рыночный коэффициент расходов вырос – в связи с инфляцией прочих расходов страховых компаний. Вместе с увеличением состоявшихся убытков это привело к снижению финансовых результатов от страховой деятельности. В результате рентабельность страхового рынка в I квартале 2022 г. снизилась, но сохранялась на высоком уровне.

Имущественные виды страхования смягчили просадку страхового рынка в I квартале 2022 года.

Страховой рынок в I квартале 2022 г. сократился из‑за ухудшения внешнеторговых и финансовых условий.

Основное падение страховых сборов наблюдалось по видам страхования, связанным с кредитованием физических лиц, а также по ИСЖ, несмотря на то, что ухудшение внеш­них условий начало оказывать влияние на экономическую динамику и активность банков только в марте. При этом все основные имущественные виды страхования и ОСАГО вы­росли.

Прибыль российских страховщиков несущественно снизилась, но рентабельность их биз­неса осталась высокой.

В I квартале 2022 года объем страхового рынка сократился на 1,6% г / г, до 452,3 млрд рублей. Максимальное снижение взносов пришлось на страхование от НС и болезней и ИСЖ. Поддержку рынку оказал рост сегментов страхования автокаско и ДМС.

Существенное влияние на динамику взносов оказали следующие факторы:

- повышение привлекательности депозитов из‑за роста ставок во многом способствовало снижению спроса на ИСЖ. Одновременно снизились объемы выдачи кредитов, что при­вело к снижению взносов по видам страхования, связанным с кредитованием;

- перезаключение корпоративных договоров ДМС, которое традиционно приходится на начало года, а также сохранившееся в начале года восстановление спроса в рознич­ном сегменте;

- увеличение стоимости автомобилей и запчастей привело к росту цены полиса. При этом могли вырасти кросс-продажи полисов мини-каско при реализации ОСАГО.

Выплаты по договорам страхования в I квартале 2022 г. увеличились на 8,7% г / г, до 201,4 млрд рублей. Рост выплат наблюдался во всех основных сегментах рынка.

По итогам I квартала 2022 г. прибыль российских страховщиков сократилась на 3,7% г / г, до 47,5 млрд рублей. Снижение прибыли произошло за счет сокращения результата от страховой деятельности по страхованию иному, чем страхование жизни, на фоне роста состоявшихся убытков и расходов. Результаты от инвестиционной деятельности страховщиков выросли – в первую очередь за счет увеличения «доходов за вычетом расходов от операций с иностранной валютой» в связи с существенной переоценкой валютных активов на фоне ослабления рубля. По операциям с финансовыми инструментами, напротив, были получены убытки, что связано с ростом волатильности финансовых рынков в начале 2022 года.

В результате сокращения прибыли рентабельность страховых компаний также незначи­тельно снизилась, но по‑прежнему осталась на высоком уровне. Рентабельность капитала составила 26,2%, рентабельность активов – 5,9%.

Совокупная величина активов страховщиков на конец марта 2022 г. была равна 4,5 трлн руб. (+4,7% к / к), капитала страховщиков – 1,0 трлн руб. (+1,6% к / к).

Банк России предоставил финансовым организациям возможность до 31 декабря 2022 г. использовать при расчете обязательных нормативов справедливую стоимость приобретенных до 18 февраля 2022 г. финансовых инструментов (акций, облигаций, паев паевых инвестици­онных фондов и производных финансовых инструментов) по состоянию на 18 февраля 2022 г., при оценке страховых резервов курсы иностранных валют и значения кривой бескупон­ной доходности государственных ценных бумаг Российской Федерации также используются по состоянию на 18 февраля 2022 года. Такие изменения были призваны способствовать адап­тации страховых компаний к высокой рыночной волатильности. Вместе с тем не все компании воспользовались предоставленной возможностью. В результате произошедших на рынке изменений и использования возможностей в части учета активов, структура активов в I квар­тале 2022 г. изменилась. Доля корпоративных облигаций снизилась до 23,1%, что объясняется отрицательной переоценкой таких активов на фоне снижения долгового рынка (рынок корпо­ративных облигаций в период с начала года до 18 февраля 2022 г. сократился на 2,1%). Доля государственных облигаций практически не изменилась и составила 19,3%. Доля депозитов незначительно снизилась (до 14,8%), доля акций практически не изменилась (1,2%).

Банк России также ввел послабления, призванные снизить нагрузку на капитал страхов­щиков в сложных рыночных условиях, которые при этом влияют на финансовую устойчивость компаний. Были смягчены требования к расчету капитала страховщиков, которые не объявляли о выплате дивидендов или распределении прибыли после 18 февраля 2022 года. Страховщикам до 31 декабря 2022 г. не потребуется дополнительный капитал на покрытие рыночных рисков и понадобится значительно меньше капитала на покрытие кредитных рисков. Это связано с тем, что при расчете капитала не будут применяться сценарии ухудшения рыночной ситу­ации, а оценки кредитного риска заменены на менее консервативные. Такие меры смягчают требования, вступающие в силу с 1 июля 2022 г. и предписывающие страховщикам резервиро­вать капитал для покрытия рыночного и кредитного рисков.

Число страховых организаций за квартал сократилось на 1 ед., до 146 ед. на конец мар­та 2022 года. При этом концентрация российского страхового рынка усилилась. Доля топ-20 страховщиков по объему взносов составила 88,2% (+1,7 п.п. за квартал).

Падение взносов по ИСЖ и кредитному страхованию.

Бывшие лидеры роста рынка по объему сборов – сегменты ИСЖ и страхования от НС и болезней – сократились на треть в I квартале 2022 года.

Причинами падения ИСЖ стал рост привлекательности банковских депозитов на фоне увеличения ставок и снижение горизонта планирования у населения из‑за роста неопре­деленности.

Сегмент НСЖ вырос за счет вывода на рынок продуктов с фиксированной доходностью с более короткими сроками относительно классических программ.

Рост ставок по кредитам привел к резкому сокращению спроса на заемные средства со стороны физических лиц в марте 2022 года. Также банки из‑за выросших рисков уже­сточили стандарты выдач новых кредитов. Все это способствовало снижению сборов по видам страхования, связанным с кредитованием.

В I квартале 2022 г. в сегменте ИСЖ началось падение – объемы взносов по ИСЖ сокра­тились почти на треть г / г; по НСЖ, напротив, произошел рост на 20% г / г, обусловленный в основном продажами продуктов с фиксированной доходностью с более короткими сроками относительно классических программ (от трех месяцев до двух лет). Суммарные продажи ИСЖ и НСЖ показали снижение на 12% г / г. Уменьшение интереса населения к таким продуктам явля­ется следствием повышения инвестиционной привлекательности альтернативных финансовых вложений при возможности сократить срок инвестирования в условиях неопределенности. Средневзвешенные ставки по краткосрочным банковским депозитам в марте 2022 г. резко выросли, что повысило их привлекательность для розничных инвесторов, особенно в усло­виях снижения их горизонта планирования. Кроме того, для рискового наполнения продуктов инвестиционного страхования жизни, как правило, использовались структурные облигации иностранных инвестиционных банков из недружественных стран. В условиях масштабных санкций и ограничений инвестиционные возможности российских страховщиков снизились. При этом вероятные сложности с осуществлением выплат инвестиционного дохода по таким продуктам также снижают привлекательность ИСЖ. В марте 2022 г. российские страховщики начали выводить на рынок краткосрочные программы НСЖ (на срок от трех месяцев до двух лет) с фиксированной доходностью, сопоставимой с банковскими депозитами на тот же срок. Это способствовало росту сегмента НСЖ на 20% г / г. Базовыми активами для таких программ в ос­новном являются депозиты, а также государственные ценные бумаги, доходности которых резко выросли в марте 2022 г. на фоне ужесточения денежно-кредитной политики. Наличие страховой составляющей в таких продуктах НСЖ – защиты, связанной с наступлением смерти, различных заболеваний, НС и других событий в жизни, а также медицинских услуг, например, телемедицины, комплексных обследований и другого, – является дополнительным преимуще­ством относительно банковских вкладов при сопоставимом уровне доходности. Вместе с тем у продуктов страхования жизни пока нет системы защиты инвестиций, аналогичной государ­ственной системе страхования вкладов.

Некорректные продажи продуктов ИСЖ и НСЖ остаются доминирующей причиной жалоб на мисселинг, поступающих в Банк России. По итогам I квартала 2022 г. на них пришлось 53,8% соответствующих жалоб. В то же время эта доля за год существенно сократилась (-16,5 п.п.). Новые требования к страховым продуктам с инвестиционной составляющей, введение правил продаж инвестиционных продуктов банками будут способствовать дальнейшему сокращению мисселинга при реализации ИСЖ и НСЖ, а также повышению качества финан­сового продукта.

Объемы взносов по страхованию жизни заемщиков и страхованию от НС и болезней (большая часть которого приходится на страхование жизни и здоровья заемщиков) в I квар­тале 2022 г. снизились на 5,3 и 34,8% соответственно. К смене длительного тренда на рост видов страхования, связанных с кредитованием, привело сокращение объемов кредитования физических лиц в связи с увеличением ставок в экономике. По итогам января – марта 2022 г. объем взносов по кредитному страхованию жизни составил 22,8 млрд рублей, по страхова­нию от НС и болезней – 41,2 млрд рублей.

Увеличение спроса на ДМС.

Объем взносов по ДМС в I квартале 2022 г. продолжил расти. Этому способствовало перезаключение крупных корпоративных договоров, которое традиционно приходится на начало года, а также увеличение спроса на недорогие программы страхования.

В I квартале 2022 г. объем взносов по ДМС возрос на 7% г / г, до 93 млрд рублей. Рынок поддержали перезаключение крупных корпоративных договоров (обычно перезаключение договоров происходит в начале года) и расширение спроса на них, а также увеличение ко­личества договоров медицинского страхования, заключенных с физическими лицами. Так, число договоров с индивидуальными предпринимателями и юридическими лицами выросло на 34,9%, с физическими лицами – на 26,6%. При этом средняя страховая премия по корпо­ративным договорам сократилась на 19%, до 116 тыс. руб., что может говорить как о росте числа договоров со средними и небольшими компаниями, так и об увеличении доли дого­воров с франшизой. Средняя страховая премия по договорам, заключенным с физическими лицами, составила 2,9 тыс. рублей. Невысокая стоимость розничных программ связана с тем, что физические лица в первую очередь предъявляют спрос на недорогие коробочные про­дукты со стандартным набором рисков, такие как страхование от критических заболеваний, программы, предполагающие прохождение диспансеризации (чек-ап здоровья). Кроме того, часть договоров приходится на ДМС в рамках страхования выезжающих за рубеж, средняя премия по которым – менее 1 тыс. рублей. Также часть премий приходится на недорогое страхование мигрантов.

Выплаты по договорам ДМС в I квартале 2022 г. выросли на 12%. Увеличение объемов вы­плат на фоне снижения средней страховой выплаты произошло за счет роста числа страховых случаев. Это является результатом роста объемов страхования в 2021 году.

Премии в автостраховании выросли, несмотря на снижение продаж новых автомобилей.

В I квартале 2022 г. в автостраховании продолжился рост. Ключевое влияние на рынок оказал рост цен на автомобили и запчасти, который способствовал увеличению средней стоимости полиса.

Объемы выплат выросли в связи с увеличением числа страховых случаев, а также за счет роста средней страховой выплаты на фоне удорожания автозапчастей.

В I квартале 2022 г. темпы прироста сборов по страхованию средств наземного транс­порта составили 15,7% г / г. Рост премий произошел несмотря на сокращение продаж новых автомобилей на фоне снижения их доступности. Этому способствовало повышение средней стоимости страхового полиса в связи с ростом цен автомобилей и запчастей. Кроме того, выросло число договоров, заключенных с индивидуальными предпринимателями и юридиче­скими лицами (+5,6%) и с физическими лицами (+6,7%). Рост спроса на страхование автокаско на фоне снижения продаж новых автомобилей может быть связан с ростом продаж про­грамм мини-каско (риски по таким программам ограничены и чаще всего за выплатой или ремонтом можно обратиться только при условии, что водитель не является виновником ДТП). Автовладельцы также могут опасаться нехватки страхового возмещения по ОСАГО в условиях увеличения стоимости запчастей. Чтобы обезопасить себя от таких рисков, они могут предъ­являть дополнительный спрос на усеченные программы страхования автокаско. Кроме того, страховые компании начали предлагать клиентам увеличить страховую сумму по действую­щим полисам, чтобы выплаты хватило на новый автомобиль в случае угона или полной гибели машины, что также оказало влияние на увеличение сборов по страхованию автокаско. Объем выплат вырос на 17,7% г / г. Этому способствовали увеличение числа страховых случаев и рост средней страховой выплаты на фоне повышения цен автозапчастей иностранных автомоби­лей, вызванного их дефицитом и наблюдавшимся во второй половине квартала ослаблением курса рубля.

Тенденции в сегменте ОСАГО повторяли тенденции сегмента автокаско, но были менее вы­раженными. Объем страховых взносов также увеличился (+4,6% г / г) за счет роста средней страховой премии (+6,4% г / г). Величина выплат выросла по тем же причинам, что и в страхова­нии автокаско. Число заключенных договоров сократилось на 1,4%. В отличие от страхования автокаско полисы ОСАГО обязаны приобретать все автовладельцы, поэтому в условиях сни­жения продаж новых автомобилей число договоров ОСАГО тоже снизилось.

В I квартале 2022 г. количество жалоб, поступивших по тематике «ОСАГО», увеличилось более чем на 20%. При этом жалобы на этот сегмент по‑прежнему составляют основной объем жалоб на страховщиков. Основное увеличение жалоб произошло в связи с отказом в заключении договора и проблемами с оформлением электронных полисов. Объем жалоб на неправильное применение коэффициента бонус-малус снизился, но по‑прежнему состав­ляет основную долю обращений по тематике «ОСАГО».

С 9 января 2022 г. для большей индивидуализации и дифференциации стоимости стра­ховки для водителей с разным уровнем риска тарифный коридор по ОСАГО был расширен в обе стороны. По итогам проведенного Банком России анализа пересмотрены коэффициен­ты за аварийность, коэффициенты за возраст и стаж водителя, а также проведена калибровка региональных коэффициентов.

Страхование имущества продолжило расти.

Показатели основных видов имущественного страхования в I квартале 2022 г. сохрани­ли положительную динамику.

Географическая структура исходящего перестрахования, основной объем которого при­ходится на страхование имущества, изменилась в пользу российских перестраховщиков.

Сборы в сегментах страхования имущества юридических лиц и граждан в I квартале 2022 г. выросли на 11,3 и 9,2% соответственно. В обоих видах страхования увеличение взносов про­изошло за счет роста спроса.

В остальных ключевых видах страхования имущества в I квартале 2022 г. также наблю­далось увеличение взносов. Так, объемы страхования грузов выросли на 23,2%, сегменты страхования предпринимательских и финансовых рисков – на 23,9 и 13,5% соответственно.

Доля премий, переданных в перестрахование, основной объем которых приходится на иму­щественное страхование, в I квартале 2022 г. практически не изменилась и составила 11%. При этом география исходящего перестрахования существенно изменилась. Доля взно­сов, переданных в перестрахование на территории Российской Федерации, составила 49% (+29 п.п. за год), доля взносов, переданных в перестрахование за пределы Российской Феде­рации, сократилась до 51%. Такие изменения связаны с запретом до конца 2022 г. российским страховщикам заключать сделки с иностранными страховщиками, перестраховщиками и стра­ховыми брокерами из недружественных государств.

Перестрахование.

Доля взносов, переданных в перестрахование за рубеж, постепенно снижалась после введения санкций в 2014 году.

Однако зависимость отдельных видов страхования от иностранных перестраховщиков находится на высоком уровне.

Возможности по перенаправлению части рисков в перестрахование компаниями из дружественных стран, увеличение емкости российского перестраховочного рынка, а также вероятное сокращение объемов страхования, требующего передачи рисков в перестрахование, снижают напряженность, связанную с невозможностью разместить в перестрахование необходимый объем рисков.

Введение антироссийских санкций в 2014 г. и невозможность разместить отдельные риски за ру­бежом способствовало постепенному снижению доли перестраховщиков во взносах. Также оказало влияние снижение рыночной доли сегмента страхования прочего имущества юридических лиц, на ко­торый приходится основной объем взносов, передаваемых в перестрахование.

В 2021 г. доля премий, переданных в перестрахование, составила 9%. Две трети этой величины было передано за рубеж. С учетом ретроцессии части премий, принятых российскими страховщика­ми, фактическая зависимость от иностранных перестраховщиков выше.

Наибольшая зависимость от перестраховщиков наблюдается в страховании воздушного транспор­та, обязательном страховании гражданской ответственности перевозчика за вред жизни, здоровью, имуществу пассажиров, обязательном страховании гражданской ответственности владельца опасно­го объекта за вред в результате аварии на опасном объекте.

Высокие доли перестраховочных премий в этих видах страхования во многом связаны с законо­дательными требованиями, рисками наступления катастрофических убытков или кумуляции рисков, а также необходимостью страхования воздушных судов при заключении договоров лизинга.

Доля компаний недружественных стран среди взносов, переданных в перестрахование за рубеж, в 2021 г. составляла 86%. Более половины этой величины пришлось на перестраховщиков из Великобри­тании, Германии и Швейцарии. Среди прочих стран основной объем пришелся на Бермуды, Китай и Индию.

В условиях усиления антироссийских санкций в начале 2022 г. возрастает необходимость пере­направления перестраховочных премий в компании дружественных стран. Среди таких компаний достаточно много страховщиков, входящих в топ мирового рынка. Например, китайский страхов­щик Ping An Insurance Group находится на 23‑м месте по величине активов среди всех крупнейших публичных компаний мира и на 1‑м месте среди страховых компаний (по версии Forbes). Все­го среди топ-10 крупнейших мировых страховщиков присутствуют три компании из Китая, среди топ-100 к дружественным России странам относятся 16 страховщиков. В целом перестраховочные емкости дружественных стран достаточны для принятия относительно небольшого объема пре­мий из России. Так, в 2021 году объем премий, переданных в перестрахование из России за рубеж, не превышал 117 млрд рублей, что составляет менее 1% взносов, полученных совокупно крупнейшими компаниями дружественных стран. Вместе с тем перенаправление потоков и поиск наиболее подхо­дящих страховщиков, обладающих необходимыми компетенциями для принятия российских рисков, потребуют дополнительного времени. Кроме того, страховщики из дружественных стран могут опа­саться принимать российские риски в связи с возможностью вторичных санкций, также вероятны другие технические сложности.

Помимо возможностей увеличения доли страховщиков из дружественных стран, российские страховые компании смогут нарастить объемы перестрахования рисков внутри страны. В целях укрепления и развития отечественного страхового рынка в начале июля 2016 г. был принят закон об АО «Российская национальная перестраховочная компания» (АО РНПК). Одним из основных направлений деятельности АО РНПК является обеспечение страховой защитой предприятий, подпавших под действие международных санкций. Создание АО РНПК позволило значительно на­растить емкость российского перестраховочного рынка: его доля в совокупных взносах, переданных в перестрахование, по итогам 2021 г. превысила 9%, переданных в перестрахование на территории России, – более трети. В начале марта 2022 г. Банк России принял решение увеличить объявленный капитал дочерней перестраховочной компании с 71 до 300 млрд руб., а гарантированный Банком России капитал АО РНПК – до 750 млрд руб. (также была увеличена обязательная доля перестрахо­вания в АО РНПК – с 10 до 50%). Это позволило создать дополнительные перестраховочные емкости и вести работу с новыми санкционными рисками. В результате объем взносов, переданных в пере­страхование на территории Российской Федерации, в I квартале 2022 г. увеличился в 2,3 раза.

Комиссии посредников снизились.

Снижение продаж в видах страхования, для которых характерна высокая комиссия, при­вело к сокращению вознаграждения посредников. Поскольку такие продукты продаются в основном через банки, их доля во взносах страховщиков также снизилась.

Комбинированный коэффициент убыточности российских страховщиков за год увеличил­ся в связи с ростом убыточности и расходов по основным видам страхования.

Доля взносов, полученных страховщиками при участии посредников, в I квартале 2022 г. составила 62% (из них 9% – продажи, произведенные путем обмена информацией в электрон­ной форме), доля прямых продаж была равна 38% (из них 11% – продажи, произведенные путем обмена информацией в электронной форме). Банки по‑прежнему лидировали среди каналов продаж страховых продуктов, но их доля заметно сократилась. Это связано со снижением объемов взносов по видам страхования, где банки традиционно выступают основными по­средниками страховых компаний, – ИСЖ, кредитное страхование.

По этой причине снизились и комиссии посредников. Доля вознаграждения во взносах, полу­ченных при участии посредников, в I квартале 2022 г. составила 27% (-6 п.п. за год). Совокупная величина вознаграждений посредников была равна 69,7 млрд рублей. Комиссии кредитных ор­ганизаций за год сократились на 8 п.п., до 33% от полученных через них взносов.

Несмотря на снижение комиссий, коэффициенты расходов по основным видам страхова­ния выросли по итогам I квартала 2022 года. Более быстрый рост выплат относительно премий способствовал увеличению коэффициентов убыточности. В результате общерыночные коэффициенты расходов и убыточности возросли, что привело к увеличению комбинированного показателя убыточности до 93,9% (+3,7 п.п. за год).

Список сокращений и условных обозначений.

- ДМС – добровольное медицинское страхование;

- ИСЖ – инвестиционное страхование жизни;

- ККУ – комбинированный коэффициент убыточности-нетто;

- КР – коэффициент расходов;

- КУ – коэффициент убыточности-нетто;

- НС – несчастный случай;

- НСЖ – накопительное страхование жизни;

- г / г – изменение показателя по сравнению со значением за соответствующий период преды­дущего года;

- к / к – изменение показателя за I квартал 2022 г. по сравнению со значением за IV квартал 2021 года.

Материал подготовлен Департаментом исследований и прогнозирования.

При использовании материалов выпуска ссылка на Банк России обязательна.

Фото на обложке: Shutterstock / Fotodom.

© Центральный банк Российской Федерации, 2022.